日前，同樣實(shí)現(xiàn)曲線上市的百瑞信托對(duì)外公布2020年年報(bào)，受手續(xù)費(fèi)及傭金收入及投資收益下滑等不同程度下滑影響，其營(yíng)收大幅上漲同時(shí)，凈利僅實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)。而其托資產(chǎn)總規(guī)模、貸款業(yè)務(wù)規(guī)模等逆勢(shì)上揚(yáng)，同樣值得關(guān)注。
上月末，百瑞信托發(fā)布2020年年報(bào)告顯示，當(dāng)期其實(shí)現(xiàn)營(yíng)收19.59億元，同比增長(zhǎng)20.73%；實(shí)現(xiàn)凈利同比增長(zhǎng)3.77%，最終錄得11.28億元。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金收入下降8%，實(shí)現(xiàn)9.6億元；當(dāng)期投資收益從4.04億元，下降到3.14億元，降幅達(dá)22.28%。營(yíng)業(yè)總支出方面，信用減值損失從-2673.88萬(wàn)元，上升到1.41億元，以上或都成為蠶食百瑞信托利潤(rùn)空間主要原因。
據(jù)百瑞信托母公司東方能源(000958,股吧)(股票代碼：000958.SZ)2020年年度報(bào)告，2020年11月，鄭州銀行(股票代碼：002936.SZ)完成46.4億元的定增計(jì)劃，發(fā)行價(jià)格4.64元/股；百瑞信托認(rèn)購(gòu)其1.85億股，成為當(dāng)時(shí)定增對(duì)象中認(rèn)購(gòu)數(shù)量最多機(jī)構(gòu)，并借此從鄭州銀行第九大股東躍升為第五大股東。2021年5月7日，鄭州銀行收盤價(jià)僅為3.69元/股，百瑞信托定增部分持股已浮虧約3193.95萬(wàn)元。
另一邊，近幾年在監(jiān)管持續(xù)控制通道業(yè)務(wù)、壓縮信托資產(chǎn)總規(guī)模背景下，百瑞信托這一數(shù)據(jù)卻逆勢(shì)上揚(yáng)。截至2020年12月31日，該公司錄得信托總資產(chǎn)3134.32億元，相較于期初2435.51億元，上升28.69%。而同期包括平安信托、中信信托等頭部公司在內(nèi)，該資產(chǎn)規(guī)模都是壓縮形勢(shì)，同期中信信托該資產(chǎn)規(guī)模下降達(dá)3500億元，其壓降規(guī)模超過(guò)目前百瑞信托管理信托資產(chǎn)總規(guī)模。對(duì)于信托資產(chǎn)壓降不力等問(wèn)題，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)采訪到百瑞信托，截至發(fā)稿前未收到對(duì)方回復(fù)。
2020年，融資類信托因其可能存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，成為監(jiān)管層壓降重點(diǎn)。但中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者在查閱百瑞信托年報(bào)數(shù)據(jù)時(shí)發(fā)現(xiàn)，其信托資產(chǎn)負(fù)債表中發(fā)放貸款一項(xiàng)數(shù)據(jù)出現(xiàn)較大異動(dòng)，由期初1323.97億元上升至1602.19億元，漲幅達(dá)21.01%，而這一數(shù)據(jù)則作為衡量信托公司融資類項(xiàng)目重要指標(biāo)。就上述壓降效果未及監(jiān)管層要求等問(wèn)題，截至發(fā)稿前中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)未收到對(duì)方回復(fù)。
東方能源則在年報(bào)中表示：“資管新規(guī)過(guò)渡期進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，信托板塊的分級(jí)不合規(guī)和非凈值管理項(xiàng)目整改壓力較大，融資類信托將面臨新一輪壓降。”
一位業(yè)內(nèi)專家對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示，伴隨著嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)不斷加碼，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)壓力提升，未來(lái)信托通道類及融資類業(yè)務(wù)還會(huì)存在一定的壓縮空間，行業(yè)仍面臨轉(zhuǎn)型壓力加大。因此，1、信托公司需要在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利模式及內(nèi)部支撐體系等方面進(jìn)行調(diào)整和升級(jí)，重新審視自身資源稟賦，差異化發(fā)展。2、信托公司的分化或?qū)⑦M(jìn)一步加劇，部分業(yè)務(wù)基礎(chǔ)較好，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)合理，風(fēng)險(xiǎn)管控水平優(yōu)秀信托公司將在行業(yè)調(diào)整周期中脫穎而出。
但百瑞信托所面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)情況并不樂(lè)觀，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)其在年報(bào)中共披露19條重大訴訟信息，涉訴金額合計(jì)超40億元，超半數(shù)尚處在一審程序中；同時(shí)，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)還發(fā)現(xiàn)，在上述訴訟中，百瑞信托作為原告的僅有六條，其他均為被告或第三人身份。記者比對(duì)發(fā)現(xiàn)，40億元涉訴規(guī)模超過(guò)其營(yíng)收兩倍水平，接近凈利四倍水平。對(duì)這是否將給百瑞信托信托正常經(jīng)營(yíng)帶來(lái)哪些風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，對(duì)方也未回復(fù)記者。
盈科(上海)律師事務(wù)所周亞珠聰律師對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示，多數(shù)就是一般訴訟給公司的影響。盈科(深圳)律師事務(wù)所高級(jí)合伙人朱逸聰律師也表示，這更像是一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，更多應(yīng)該從行業(yè)角度考慮。
公開(kāi)資料顯示，百瑞信托始建于1986年4月15日，前身為鄭州信托投資公司，2002年完成重新登記后更名為百瑞信托；2010年以來(lái)，歷經(jīng)多次增資擴(kuò)股，截至2019年末公司注冊(cè)資本增至40億元，同年，還隨東方能源重組實(shí)現(xiàn)曲線上市。對(duì)于2021年?yáng)|方能源表示：“信托業(yè)務(wù)方面，2021年，公司將聚焦3060目標(biāo)，深入研究‘三新’產(chǎn)業(yè)需求，加強(qiáng)與保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、期貨合作，滿足集團(tuán)公司多元化金融服務(wù)需求。”對(duì)于上述規(guī)劃實(shí)現(xiàn)情況，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)保持關(guān)注同時(shí)，也將對(duì)百瑞信托涉訴事件進(jìn)展情況保持關(guān)注。
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